Когда речь идет о вложениях в облигации, особенно для такой категории инвесторов, как пенсионеры, крайне важным аспектом является оценка надежности эмитента. Именно для этого существуют кредитные рейтинги, которые присваиваются специализированными агентствами. В России на данный момент действуют четыре аккредитованные рейтинговые агентства: Эксперт РА, АКРА, НРА и НКР. В данной статье мы рассмотрим, как работают рейтинги облигаций и почему они важны для пенсионеров.
Принципы присвоения кредитных рейтингов
Все рейтинговые агентства используют схожие принципы для оценки надежности эмитентов. Основной критерий — это оценка финансового положения компании или государства, выпустившего облигацию. Чем выше рейтинг, тем меньше риск того, что эмитент не выполнит свои обязательства по выплате процентов и возврату основного долга.
Буквенная шкала рейтингов
Рейтинговая шкала состоит из букв, причем чем ближе буква к началу алфавита, тем выше рейтинг. Присвоение плюсов и минусов рядом с базовой буквой уточняет оценку внутри каждой категории. Самые распространенные уровни рейтингов выглядят следующим образом:
Группы рейтингов
Рейтинги делятся на две большие группы:
Пенсионерам рекомендуется избегать облигаций с рейтингом ниже BBB, так как это связано с высоким риском покупки долгов будущего банкрота.
Вероятности дефолтов по рейтингам
Каждое рейтинговое агентство ведет статистику дефолтов эмитентов, которым оно присваивало рейтинги. Эта статистика полезна для оценки вероятности дефолтов на различных временных интервалах. Таблицы вероятностей банкротств по рейтингам дают представление о том, насколько велик риск неплатежеспособности эмитента в зависимости от его текущего рейтинга.
Важно отметить, что методики оценки эмитентов у разных агентств отличаются, следовательно, и рейтинги, и вероятности дефолтов могут различаться. Это означает, что перед принятием инвестиционного решения стоит ознакомиться с данными от нескольких агентств.
Почему пенсионеру обратить внимание на рейтинги?
Для пенсионеров стабильность и надежность инвестиций особенно важны, ведь их цель — сохранение капитала и получение стабильного дохода. Кредитные рейтинги помогают оценить, насколько безопасно вкладывать деньги в те или иные облигации. Рейтинговые агентства делают эту задачу проще, предлагая готовую оценку финансового здоровья эмитента.
Инвестируя в облигации с высоким рейтингом, пенсионер может быть уверен, что вероятность дефолта мала, и он получит обещанный доход. Однако следует помнить, что даже самые надежные облигации не гарантируют полной защиты от убытков, особенно в условиях экономической нестабильности.
Текущая ситуация на рынке облигаций (ноябрь 2024 года)
Сейчас существует возможность сформировать портфель из облигаций флоатеров с привлекательными условиями. Благодаря росту ключевой ставки, многие облигации флоатеры предлагают доходность на уровне ключевой ставки или чуть выше нее. При этом некоторые из них имеют инвестиционные рейтинги, что делает их привлекательным вариантом для консервативных инвесторов, таких как пенсионеры.
Кроме того, среди этих рейтингованных облигаций есть облигации с ежемесячными выплатами. Это создает возможность получения ежемесячного дохода в виде второй пенсии. Ниже в таблице 1, в качестве примера, приведены 9 таких облигаций.
Заключение
Рейтинги облигаций — важный инструмент для принятия инвестиционных решений, особенно для пенсионеров, стремящихся минимизировать риски. Использование данных от аккредитованных рейтинговых агентств поможет выбрать наиболее надежные и подходящие для вас облигации. В текущей рыночной ситуации (ноябрь 2024 года) возможно формирование портфеля из облигаций флоатеров с привлекательной доходностью и неплохими инвестиционными рейтингами, что делает этот инструмент интересным для рассмотрения.